El Banco Central prevé una baja en la morosidad y se abre una ventana para que bancos y billeteras vuelvan a prestar

Un indicador clave anticipa una merma en los incumplimientos de los hogares por tercer mes consecutivo. Con una mora que cedió al 12,8% en agosto, la industria financiera analiza flexibilizar el acceso al crédito, aunque especialistas advierten sobre la necesidad de afinar las herramientas de evaluación de riesgo.

El pulso del sistema financiero argentino muestra signos de reacomodamiento que podrían traducirse en un mayor acceso al financiamiento para las familias. Un indicador clave del Banco Central de la República Argentina (BCRA) que anticipa los incumplimientos en los pagos volvió a registrar una caída por tercer mes consecutivo, generando expectativas en bancos tradicionales y fintechs de cara al último tramo del año.

El informe oficial señala que la mora del sector experimentó una leve retracción hasta ubicarse en el 12,8% en agosto, marcando la primera baja de este índice en los últimos 20 meses, traccionada principalmente por una mejora en el comportamiento de las tarjetas de crédito. Sin embargo, el dato más relevante para el sector radica en la Probabilidad de Default Estimada (PDE) de los hogares, que se redujo al 3,7%, el nivel más bajo en un año. Para los especialistas, mientras el índice general refleja lo que ya sucedió, la PDE funciona como un faro de lo que vendrá.

Desde el sector privado, referentes como Diego Kupferberg y Christian Balatti coinciden en que el escenario plantea una oportunidad para recuperar el terreno perdido —hay que recordar que el financiamiento al sector privado en Argentina ronda apenas el 13% del PBI, frente al promedio del 53% en Latinoamérica—. No obstante, advierten que la reactivación no debe apoyarse en viejos errores. La baja en la morosidad también estuvo influenciada por cuestiones técnicas y de contabilidad interna de las entidades (como el pasaje de carteras a incobrables o write-off), lo que exige prudencia.

El gran desafío para bancos y billeteras por igual será implementar modelos de riesgo más robustos que utilicen datos alternativos y no dependan exclusivamente del recibo de sueldo tradicional. La meta es diferenciar con precisión al deudor que circunstancialmente no puede pagar de aquel que no quiere, evitando caer en los extremos de una colocación masiva e irresponsable o en una parálisis total que empuje al usuario hacia el agobiante crédito informal.